7月新增票貼信貸或將回落

經歷了上半年7.4萬億信貸信貸狂飆突進,各商業銀行下半年又將秉持怎樣的票貼信貸投放策略？

“年中會議上,監管層就嚴厲警示我們要注意資本充足率、流動性資產比例等監管指標,下半年不能盲目追求規模擴張,忽視了效益和風險。”7月28日,一位股份制銀行高層人士透露。

各大行近日陸續召開的年中工作會議傳出的資訊顯示,雖然各銀行仍然強調保增長,但“調結構、防風險”已提上議事日程。

興業銀行(601166,股吧)經濟學家魯政委提示,下半年至少有兩個因素在博弈:一是票貼信貸投放面臨一些制約因素,如流動性壓力將約束部分中小銀行的放貸衝動。同時,票貼借貸突進的因素也同樣存在,一年期央票重啟、定向央票發出的信號,可能導致地方政府加快專案進度。

他預計7月票貼信貸將放緩,新增票貼信貸估計將在4000~6000 億,雖較上月跌去大半,但從歷史情況看仍相當強勁。

調結構防風險

“下半年主要的方向是,調結構、控風險,實現效益增長;抓管理、重創新,提升核心能力。”浦發銀行(600000,股吧)一內部人士表示。該行上週末召開了年中工作會議。

據記者瞭解,浦發銀行上半年本外幣票貼信貸增長了2500多億元,雖位列中信、民生、招行之後,但其剔除票貼業務的一般性票貼借貸增長較快,上半年票貼融資僅增長了約800億元,票貼融資占票貼信貸餘額的比例不高,僅10%左右。

票貼信貸擴張將擴大銀行的規模,同時也會迅速消耗資本。

該行也一直面臨著資本充足率的瓶頸問題。經過一季度的發展,該行的資本充足率已進一步下降到了8.6%,補充資本成了目前的頭等大事。

今年5月,浦發股東大會通過了定向增發150億的方案,但目前仍未獲批。一家證券公司對浦發的調研報告指出,浦發希望通過定向增發和發行次級債,將核心資本充足率和資本充足率分別提升至6%和10%。

一家股份制銀行風險管理部人士表示,銀行上半年進行了大規模的票貼信貸擴張,同時也積聚了風險,流動性比例、資本充足率等常規監管指標漸漸亮起紅燈。因此,下半年必須轉向調結構、控風險。

具體來說,調結構即是調整風險資產結構,防範流動性風險。同時,面對中長期票貼借貸占比不斷提高,普遍達到票貼借貸餘額的30%以上時,要解決資產和負債的期限匹配問題。此外,要改變單純靠規模擴張而忽視效益和品質的方式,調整收入結構,提高中間業務收入、非息收入和零售銀行收入的占比。

“反映在考核指標上,規模指標的權重要下降,效益和品質要更加重視。”上述人士說。

無獨有偶,在26日的農行2009年年中分行行長會議上,農行副董事長兼行長張雲坦承,上半年農行業務經營所存在的結構性問題不斷顯現。只有通過調結構,才能真正實現規模與效益的有機結合。

7月新增票貼信貸或回落

“按照這樣的會議基調,下半年票貼信貸增長預計略有回落。” 上述股份制銀行風險管理部人士稱。

魯政委分析,流動性壓力將約束小銀行的放貸衝動。從6月新增票貼借貸的機構占比來看,流動性壓力更大的城商行、農信社在6 月新增票貼借貸占比較4、5 月顯著下降,其中農信社的占比降至今年來的最低水準。

對於大中型金融機構,7 月份央行已通過發行定向央票,明確向其過快的票貼信貸投放發出警示。據媒體報導,工行擬定今年新增票貼借貸控制在1萬億元左右,建行擬定全年票貼借貸增量目標約為9000億元。考慮到建行和工行上半年的新增票貼借貸分別為約7090億元和8255億元,未來的票貼借貸空間已被明顯收窄。

而上述證券公司7月對交行的調研顯示,交行目前的票貼信貸項目儲備能夠支持下半年票貼信貸的合理增長,但肯定要大幅低於上半年。上半年交行的票貼信貸大都投放到了“鐵公基”專案,從各分支行回饋的情況來看,下半年票貼借貸需求仍然面臨較大壓力。

另一方面,魯政委指出,趨緊信號很可能會促使地方政府加快上專案的進度。為避免未來的票貼信貸收窄,有些銀行在下半年預計還會繼續做大規模。

除了政策方面,銀行自身需要考量的是專案儲備的多少和對風險的容忍度。

上述證券公司對一家城商行的調研報告顯示,上半年該行票貼借貸新增300 多億元,預計下半年票貼信貸仍將保持較快增長,主要由於前期準備的政府項目票貼借貸在下半年陸續啟動。由於2008 年該行在房地產開發票貼借貸上過於謹慎,使個人按揭票貼借貸業務受到了一定的影響。因此,未來在房地產開發票貼借貸上會更加積極。